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瑞信上调和记娱乐目标价

发稿时间:2017-07-14    来源:华富财经    【字体:    打印

  瑞信上调和记娱乐(01193)目标价,由31元升至36元,重申“跑赢大市”,视该股为优质落后燃气股。

  瑞信指,今年以来和记娱乐的股价已跑输其主要同业如中国燃气(00384)等逾三成,但投资者可能关注2017年上半年盈利可能下降,基于去年基数高,因2017年市场普预测盈利只有38亿元,当中核心盈利同比升15%,低于瑞信预测的43亿元全年预测,瑞信更估计上半年盈利有增无减。

  瑞信看好和记娱乐的农村及城市燃气项目平衡增长,上调2018及2019每股盈利预测2-6%,天津合营项目已获批成本转嫁,将令合营的盈利能力较2016年下半年改善,这是拖低和记娱乐2016年下半年盈利的主因。